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45 - A partir das informações contidas na tabela abaixo, que se referem a uma empresa hipotética, é correto afirmar que o valor da necessidade de capital de giro dessa empresa, em reais, é igual a
conta saldo | (R$) |
caixa | 100 |
outros valores a receber | 300 |
intangível | 500 |
prejuízos acumulados | 500 |
aplicações financeiras | 800 |
contas a pagar | 1.000 |
energia a pagar | 1.000 |
impostos e taxas a pagar | 1.000 |
reservas | 1.000 |
clientes | 1.200 |
investimentos | 2.000 |
salários e encargos a pagar | 2.000 |
empréstimos | 2.000 |
mercadorias para revenda | 2.100 |
exigível a longo prazo | 4.000 |
veículos | 5.500 |
realizável a longo prazo | 7.500 |
capital | 7.500 |
A 900.
B 1.050.
C 1.100.
D 1.400.
E 2.500.
O capital de giro é o montante dos recursos necessários à manutenção das atividades operacionais da empresa, isto é, comprar, estocar, transformar, vender, até o recebimento das vendas feitas aos clientes.
As contas que registram os valores referentes a essas atividades fazem parte do Ativo Circulante e do Passivo Circulante e se renovam de maneira cíclica, juntamente com as operações da empresa. As contas do AC com esta característica são chamadas de aplicações cíclicas e as do PC, de fontes cíclicas. Também são chamadas de Ativo Circulante Operacional e de Passivo Circulante Operacional, respectivamente, justamente por esta característica de renovação de saldos, no decorrer da atividade operacional. Exemplos típicos de fontes cíclicas (operacionais) são os fornecedores (duplicatas a pagar) e os empregados (salários a pagar), pois durante um certo período fornecem recursos à empresa para recebimento em um momento posterior. São aplicações cíclicas típicas os estoques e clientes.
Portanto, a Necessidade de Capital de Giro representa o montante das aplicações cíclicas que não está sendo financiado pelas fontes cíclicas. Assim:
NGC = AC – FC
Ou
NGC = ACO - PCO
Com base nessa equação, também se chega às seguintes definições:
ACO > PCO à a empresa não tem fontes de financiamento suficientes e, para isso, deverá utilizar o PCF, o PNC ou o Capital de Giro Próprio (CGP).
ACO < PCO à há excesso de fontes de financiamento operacionais sobre investimentos operacionais. Logo, os recursos excedentes podem ser utilizados nas disponibilidades ou em investimentos.
Com as informações da questão acima, podemos calcular os seguintes valores para o Ativo Circulante Operacional e para o Passivo Circulante Operacional:
Ativo Circulante Operacional Aplicações cíclicas | (R$) |
outros valores a receber | 300 |
clientes | 1.200 |
mercadorias para revenda | 2.100 |
Total do ACO | 3.600 |
Passivo Circulante Operacional Fontes Cíclicas | (R$) |
contas a pagar | 1.000 |
energia a pagar | 1.000 |
impostos e taxas a pagar | 1.000 |
salários e encargos a pagar | 2.000 |
Total do PCO | 5.000 |
A Necessidade de Capital de Giro será, então:
NGC = 3.600 – 5.000 = -1.400
O resultado é negativo porque ACO < PCO. Isto é, todas as aplicações cíclicas da empresa estão sendo financiadas pelas suas fontes cíclicas e, por isso, não há necessidade de financiamento adicional do capital de giro. Dessa forma, não há alternativa de resposta a ser marcada. Mas o gabarito definitivo foi letra D. É difícil fazer prova, assim!
Gabarito oficial: letra D
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